Commodity Investment Vehicles: Ermessens und ausschüttungsfähigen Cash Flow

 Der ganze Grund Master Limited Partnerships in Rohstoffmärkte existieren alle verfügbaren Geld zurück an die Anteilinhaber MLP, die getan werden sollte, um auf vierteljährlicher Basis zu verteilen. Diese Faktoren bestimmen, wie viel Geld wird jedem Anleger gezahlten:

  •  Wie viele Einheiten an Investoren
  •  Die Incentive-Vertriebsrechte für die persönlich haftende Gesellschafterin decken
  •  Die Differenz zwischen Bilanz und diskretionäre Cashflow

 Der GP ist für die Verteilung der Cash-Back an die Kommanditisten im Verhältnis ihrer Beteiligungen verantwortlich. Mit anderen Worten, ein Investor, der 1.000 Einheiten besitzt bekommen doppelt so viel Geld als Investor besitzen 500 Einheiten in der gleichen MLP.

 Um die Bemühungen der Arzt, um den Cashflow an die Aktionäre zu erhöhen zu erleichtern, viele MLPs gehören Anreize für Hausärzte. Im Allgemeinen erzeugt die mehr Cash-Flow GP zurück an die Aktionäre, wie man mehr Geld bekommt er halten. Obwohl IDRs für jede MLP sind, werden sie immer an einem Tier-System basiert. Eine typische IDR Vergütungsstruktur für GPS erhöht die Ausschüttungsquote für die Teilnehmer, wie die folgende Tabelle veranschaulicht.

 Verteilung Tier Dollar Auszahlung Verteilung LP GP Teilnahme Tier 1 $ 0,50 98% 2% Tier 2 $ 1,00 85% 15% Tier 3 $ 1,50 75% 25% Tier 4 $ 2,00 50% 50%

 Mit diesem Tier-Vertriebssystem, wenn der GP erzeugt $ 1 Cashflow pro Einheit, wird die LP und die GP 85cents 15cents auf den Dollar zu erhalten.

 Allerdings, wenn der Arzt in der Lage, Cash Flow von $ 2 pro Einheit zu erzeugen, bekommt er zu 50 Prozent dieses Betrags oder $ 1 zu halten; LP erhält einen kleineren prozentualen Betrag, erhält aber einen höheren Cash-Ausschüttung als die anderen Schichten.

 Daher ist es im besten Interesse des GP, um die Cash-Flow für den Anleger zu maximieren. Dieser Punkt ist wichtig, weil der GP hat viel Ermessensspielraum darüber, wie viel des verfügbaren Geld tatsächlich an die Aktionäre und wie viel umverteilt wird für Aktivitäten an die MLP Zusammenhang verwendet werden - der Unterschied zwischen ausschüttbaren Cashflow und diskretionäre Cashflow.

 Die ausschüttungsfähigen Cash-

 D istributable Cash beschreibt die Menge an Geld, das für die Umverteilung an die Aktionäre zur Verfügung steht. Im allgemeinen sind die meisten der MLP verteilbaren Berechnungs Cash Flow durch die folgende Formel:

 MLP ausschüttbaren Cashflow = + Income - Investitionen

 Dieser Betrag ist die für alle Mitglieder der MLP, einschließlich sowohl der GP und dem LP-Verhältnis. Zu berechnen, wie viel Geld wird zurück in die LP nur gezahlt, verwenden Sie die folgende Formel:

 LP Die ausschüttungsfähigen Cash Flow = + Income - Investitionen - GP Verteilung

 Diese Formel berücksichtigt die Cash-Teil der Hausarzt und ist eine genauere Angabe, wie viel Geld wird zu den regelmäßigen Investoren zurückfließen - den Langspielplatten.

 Discretionary Cashflow

 Der GP ist viel Ermessensspielraum darüber, wie viel Cash-Flow an die Aktionäre ausgeschüttet. Obwohl er theoretisch alle verfügbaren Cashflow an die Aktionäre zurück verteilen könnte, ist er nicht wahrscheinlich, das zu tun, weil der Arzt muss bar an die MLP arbeiten. Diese Mittel werden als diskretionäre Cashflow bekannt und, wie der Name schon sagt, kann der Arzt nach eigenem Ermessen zu nutzen.

 Wohingegen ausschüttbaren Cashflow ist ein Maß dafür, wie viel Geld könnte theoretisch zurückgezahlt werden, wird die Ist-Cashflow von Factoring in diskretionäre Cashflow berechnet. Diese einfache Gleichung gibt Ihnen eine genauere Weise zu berechnen, wie viel Geld Sie werden am Ende mit:

 Tatsächliche ausschüttbaren Cashflow: Cashflow - Discretionary Cashflow

 Dieser Betrag ist der Unterschied zwischen, wie viel zu zahlen und wie viel tatsächlich gezahlt wird.

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